坦桑尼亚银行Q1数据炸裂！资产狂飙26.7%、贷款暴增34%，但利润为何遇冷？未来钱景竟藏在这里…

资产和信贷增长：双引擎狂飙

利息收入增长21.4%，由贷款规模扩张带动。非利息收入增长了20.4%，手续费费用、佣金和数字服务收入作出贡献。然而，总收入增长落后于资产扩张，这表明净息差收窄，并强调了改进定价策略和成本控制的必要性，倒逼定价策略升级。

总净利润增长11.7%，从5437亿坦桑尼亚先令增至6074亿坦桑尼亚先令。尽管如此，盈利能力减弱：资产回报率（ROA）从1.83%下降到0.80%，股本回报率（ROI）从12.61%下降到10.8%。平均成本收入比（CIR）从60.0%上升到60.7%，主要是由于员工成本增加了18.6%。小银行的CIR超过80%，突显出结构效率低下和运营成本压力。

|            指标                |   2024Q1    |   2025Q1    |   变化        |  

|          净利润              | 5437亿TZS | 6074亿TZS | ⬆️11.7%  |  

| 资产回报率（ROA） |    1.83%     |     0.80%     |  ⬇️腰斩     |  

| 股东回报率（ROE） |   12.61%    |     10.8%     |  ⬇️下滑     |  

|  成本收入比（CIR） |    60.0%     |     60.7%     |  ⬆️恶化      |  

资产质量：曙光初现

不良贷款率从6.7%提高到5.2%，这得益于信贷重组的改善、新冠肺炎后的复苏措施和更严格的贷款风控。然而，一些机构仍面临不良贷款NPL水平的上升，风险评估和投资组合质量有待升级。

银行质量分层：冰火两重天

在数字规模、机构实力和多元化投资组合的支持下，CRDB、NMB和NBC等一级银行的生产力、人员配置和竞争持续增长。然而，盈利压力依然存在。包括Stanbic、Exim和PB在内的中型银行Z经历了成本压力增加和利润率收紧。Akiba、DCB和Mwalimu等小型利基银行的CIR超过100%，缺乏规模优势，在某些情况下还出现了运营亏损。人均业务量1.95亿TZS（约合8,350美元），面临生产力困局。尽管如此，由于老化的系统、有限的自动化和对员工发展的投资不足，生产力仍然很低，尤其是在规模较小的机构中。

根据《2024年全球生产力报告》，坦桑尼亚的平均劳动生产率为2.8美元/小时，远低于全球平均水平70-140美元/小时。生产力差距在于机构能力低下，而不是资源限制。

|      类型   |              代表机构          |               生存现状                  |  

| 头部银行 | CRDB、 NMB、 NBC   | 数字基建+多元业务支撑增长 |  

| 中型银行 | Stanbic、Exim、 PBZ    |    成本压力吞噬利润空间       |  

| 小微银行 | Akiba、DCB、Mwalimu |   CIR超100%+运营亏损        |  

根据Reginald Massawe监管层研判，坦桑尼亚的银行业正在经历流动性收紧和风险偏好下降的阵痛，信贷增长或将放缓。盈利能力压力预计将持续存在，特别是对于资本不足或成本高昂的银行。

破局路径在于数字金融服务、金融科技合作伙伴关系以及中小企业和绿色金融等新兴领域的扩张机会。对于反洗钱融资，可通过数字整合、人才发展和成本控制来提高运营效率、加强信用风险体系和提高生产力。AML Finance的目标是在2025年底前成为一家高绩效、科技驱动的高效银行。