薛洪言：“智能通知存款”为何被银行集体下架？

作者 薛洪言 星图金融研究院副院长

近日，招商银行、光大银行、兴业银行等多家银行正式下线智能通知存款产品。银行为何集中下线该产品？投资者有哪些替代产品可选择？

据人民银行2016年发布的《存款统计分类及编码(JR/T 0134-2016)》，通知存款是指“存款人在金融机构开立账户存入资金或货币，由金融机构出具存款凭证，办理不约定存期，支取时需提前一定时间通知金融机构，约定支取日期和金额的存款”。在实践中，通知存款不论实际存期长短，只按照存款人提前通知时间长短分为1天和7天两个品种。

据2015年10月24日人民银行网站公布的金融机构人民币存款基准利率调整表，1天和7天通知存款基准利率分别为0.8%、1.35%，各商业银行基于基准利率进行加点定价。另据2023年5月最新要求，国有银行(特指工、农、中、建四大行)执行基准利率加10BP(基点)，其他金融机构执行基准利率加20BP。在实际销售过程中，部分银行存在“手工补息”现象，有的银行1天、7天通知存款此前最高利率能达到接近2%。从不约定存期角度看，通知存款与定活两便存款具有一定的相似性，其优势在于相比定期存款支取时间更加灵活，具有类活期性质，利率却高于活期存款，比较适合无法确定使用时点的资金，受到存款人欢迎。

在因“灵活”和“高息”吸引了不少投资者的同时，智能通知存款这类产品也为银行带来一些“压力”。各家银行的该产品在通知存款基础上进一步降低了门槛，提高了通知存款产品的整体利率水平。而从银行净息差压力看，一方面存量贷款重定价效应显现，2023年降息以及存量房贷利率调降的部分效果在2024年体现出来；另一方面实际利率处于高位，2024年仍有继续降息的必要，在存款定期化背景下，降息会继续压降银行净息差；此外，地方政府平台债务置换，以及低息的基建类贷款、普惠小微贷款占比提升等，也会影响息差水平。在此背景下，银行息差仍面临着收窄压力，为稳定银行息差水平，更大幅度调降存款利率是必然选择。压降存款利率，除了整体降息之外，就是在结构上压降高息存款规模。而智能通知存款产品门槛更低、整体负债成本更高，因此也成为此次高息存款压降的重点。

高息存款压降将如何影响银行和投资者？从银行角度看，考虑到压降高息存款产品属于全行业共识，除部分资金会从存款转向理财外，大部分低风险偏好的存款资金，只能接受利率下降的现实。至于会否带来“存款搬家”，对单个银行而言，关键在于整体降息节奏，只要与行业整体保持一致节奏，就可以跟随行业大势来压降成本，不必担心存款搬家风险。

对于存款人来说，智能通知存款下架后，多家银行也推出了相关“替代品”，就这类产品看，更多是以升级的名义来提高门槛、降低利率，大方向仍是压降高息存款产品占比，降低整体负债成本。在智能通知存款外，多家银行也下架了长期限的大额存单产品等。存款人应接受高息存款越来越稀缺的现实。同时，在存款降息的背景下，存款人应适度提升风险偏好，可以适度加大对银行理财、基金等高波动产品的配置力度，以获得更高的综合投资收益。在利率下行背景下，可提前选择长期限存款锁定利率收益。同时，普通投资者也应加强投资理财相关知识的学习，不断拓宽理财能力圈，在此基础上实现更丰富、更多元的资产配置。(中新经纬APP)